En menos de una semana, el multimillonario de las criptomonedas Sam Bankman-Fried ha pasado del altar al polvo. Su compañía de $32 mil millones, FTX, quebró y terminó en el centro de las investigaciones de la SEC y el Departamento de Justicia de EE. UU.
Antes de que Martin Scorsese haga una película de ello (espero tan buena como “El lobo de Wall Street”, historia que se parece mucho a esta), hacerse una idea de cómo transcurrió esta enésima tormenta perfecta.
Una catástrofe financiera y daño a todas las criptomonedas
El imperio construido por Bankman-Fried, de 30 años, a quien hasta hace poco algunos comparaban con gigantes financieros gigantes como JPMorgan, se desplomó la semana pasada con un "agujero" de 8 millones de dólares. Quiebra y desastre, con un daño gigantesco en la reputación de todo el sector de las criptomonedas, ya muy cuestionado.
Sin embargo, eso no es todo. Al contrario: tengo la impresión de que este es a la vez un punto crucial y el comienzo de un verdadero cataclismo.
Alameda y FTX
La relación entre Alameda y FTX fue probablemente el núcleo de lo que sucedió. Bankman-Fried fundó la empresa comercial en 2017 en Berkeley, California, no lejos de donde había crecido como hijo de profesores de derecho de Stanford. Pronto, la empresa estaba ganando millones de dólares explotando las ineficiencias del mercado de Bitcoin.
Dos años después, en 2019, Alameda se mudó a Hong Kong, y también en Hong Kong nació FTX, una especie de banco de cambio para inversores en criptomonedas.
Esto le hace comprender cuán estrechamente estaban vinculados FTX y Alameda. Alameda negoció mucho en la plataforma FTX: a veces se benefició cuando otros clientes de FTX perdieron dinero, lo que podríamos considerar un gran conflicto de intereses.
A veces parecía no haber ninguna barrera entre las dos empresas, y tal vez los funcionarios descubran que este fue el caso. El mismo Bankman-Fried, dicen fuentes dentro de las dos compañías, ha sido vinculado sentimentalmente con carolina ellison, el director ejecutivo de Alameda.
en 2021 otra transferencia (en un camino que, en retrospectiva, toma gradualmente los contornos de un escape): Bankman-Fried ha transferido FTX a las Bahamas. Y lo hizo atraído por un marco regulatorio que le permitía ofrecer opciones comerciales arriesgadas, rayanas en la legalidad en otros países.
¿Se han traspasado esos límites?
El periodico de Wall Street detalles de los informes de una reunión que la directora ejecutiva Caroline Ellison sostuvo la semana pasada con los empleados de Alameda. En la reunión, Ellison habría explicado las causas del colapso: Alameda había obtenido préstamos para realizar inversiones de capital de riesgo, entre otros gastos.
Cuando el mercado de las criptomonedas colapsó esta primavera, los prestamistas se movieron para retirar esos préstamos. Pero los fondos que Alameda había gastado ya no estaban disponibles, por lo que la empresa aprovecharía los fondos de los clientes de FTX para realizar los pagos. Las estimaciones dicen que Alameda puede haber usado hasta $ 10 mil millones.
El líder de FTX casi lo convierte en una mera distracción. En una entrevista reciente, Fiume para el New York Times dice con franqueza: "Si hubiera estado un poco más concentrado en lo que estaba haciendo, podría haber captado lo que estaba sucediendo en el lado del riesgo". Muchos dudan que sea solo esto.
Personalmente, dudo que el colapso personal y profesional de Bankman-Fried realmente haya tomado por sorpresa al mundo de las criptomonedas.
La parábola del "círculo mágico"
En los últimos meses han surgido varias señales de alerta sobre los peligros que se cernían sobre esta empresa: FTX ha crecido de forma anormal y demasiado rápida para no producir consecuencias, o no ocultar algo.
Había varias anomalías a la vista de todos. ¿Uno de todos? A pesar de los miles de millones que las empresas de capital de riesgo habían invertido en la empresa, FTX no tenía inversores externos en el directorio. Bankman-Fried no compartía casi ninguna de sus elecciones y llevaba una existencia a veces enclaustrada.
Bankman-Fried se enorgullecía del hecho de que FTX solo tenía una plantilla de unas 300 personas, mucho más pequeña que sus principales rivales, Binance e Coinbase: pero al final, quien tomó las decisiones de una compañía de $32 mil millones fue un tipo en un ático de cinco habitaciones en las Bahamas, rodeado por una docena de personas.
Juntos, el equipo de Bankman-Fried construyó una ambiciosa operación filantrópica, invirtió en docenas de otras empresas de criptomonedas, compró acciones en la empresa comercial Robinhood.
Se promocionó a sí misma por cientos de millones (nombrando un estadio de baloncesto de la NBA en su honor, patrocinando árbitros de fútbol de primer nivel en los EE. UU.).
Hizo donaciones a campañas políticas, dio entrevistas a los medios y le ofreció a Elon Musk miles de millones de dólares para ayudar a financiar la adquisición de Twitter por el magnate. Todo el camino hasta el choque final: básicamente la caída de Berlín, pero con palmeras.
Tenga la seguridad de que alguien en Hollywood ya ha encargado un guión.
Criptomonedas: ¿y ahora qué?
Si bien la caída repentina de uno de los intercambios de criptomonedas más populares no sorprendió por completo a la industria, ciertamente los ha conmocionado. Y no poco. Como fue el caso de la quiebra de hermanos lehmann, habrá un antes y un después de FTX, y serán tiempos relativamente duros para todas las criptomonedas, siendo ya puestas por cada vez más expertos casi a la par de los esquemas piramidales.
Actualmente, las autoridades están interrogando el negocio de Bankman-Fried, congelando partes del negocio y preparándose para cerrar operaciones.
Sin embargo, cuando termine el alboroto sobre FTX, encontraremos intactas todas las demás preguntas sobre su fundador. Las duras críticas a los rivales que, como Changpeng Zhao (CEO de Binance) se vengaron acelerando su bancarrota. El rápido ascenso, el gasto escandaloso, quizás la negativa a frenar.
Otro 30 años después Elizabeth Holmes que no tira la toalla, yendo más allá de sus propios límites, y de hecho negándolos.
Bankman-Fried hace alarde de confianza: "La gente puede decir todas las cosas malas que quiera sobre mí en línea", dijo. "Al final, lo que me importa es lo que he hecho y lo que puedo hacer".
Aunque una de las cosas que puede hacer ahora es acabar también en la cárcel.
