En menos de una semana, el multimillonario de las criptomonedas Sam Bankman-Fried pasó del altar al polvo. Su empresa de 32 millones de dólares, FTX, quebró y acabó en el centro de las investigaciones de la SEC y el Departamento de Justicia de Estados Unidos.
Antes de que Martin Scorsese haga una película (espero que tan buena como “El lobo de Wall Street”, una historia que se parece mucho a ésta), hazte una idea de cómo fue esta enésima tormenta perfecta.
Una catástrofe financiera y daño a todas las criptomonedas
El imperio construido por Bankman-Fried, de 30 años, que hasta hace poco algunos comparaban con gigantes financieros como JPMorgan, se derrumbó la semana pasada con un "agujero" de 8 mil millones de dólares. Quiebra y desastre, con daños gigantescos a la reputación de todo el sector de las criptomonedas, ya muy cuestionados.
Pero eso no es todo. De hecho: tengo la impresión de que se trata de una cuestión crucial y al mismo tiempo del comienzo de un verdadero cataclismo.
Alameda y FTX
La relación entre Alameda y FTX fue probablemente el núcleo de lo que sucedió. Bankman-Fried fundó la empresa comercial en 2017 en Berkeley, California, no lejos de donde había crecido como hijo de profesores de derecho de Stanford. Pronto, la empresa estaba ganando millones de dólares explotando las ineficiencias del mercado de Bitcoin.
Dos años después, en 2019, Alameda se mudó a Hong Kong, y también en Hong Kong nació FTX, una especie de banco de cambio para inversores en criptomonedas.
Esto le hace comprender cuán estrechamente estaban vinculados FTX y Alameda. Alameda negoció mucho en la plataforma FTX: a veces se benefició cuando otros clientes de FTX perdieron dinero, lo que podríamos considerar un gran conflicto de intereses.
A veces parecía no haber ninguna barrera entre las dos empresas, y tal vez los funcionarios descubran que este fue el caso. El mismo Bankman-Fried, dicen fuentes dentro de las dos compañías, ha sido vinculado sentimentalmente con carolina ellison, el director ejecutivo de Alameda.
en 2021 otra transferencia (en un camino que, en retrospectiva, toma gradualmente los contornos de un escape): Bankman-Fried ha transferido FTX a las Bahamas. Y lo hizo atraído por un marco regulatorio que le permitía ofrecer opciones comerciales arriesgadas, rayanas en la legalidad en otros países.
¿Se han traspasado esos límites?
El periodico de Wall Street detalles de los informes de una reunión que la directora ejecutiva Caroline Ellison celebró la semana pasada con los empleados de Alameda. En la reunión, Ellison habría explicado las causas del colapso: Alameda había pedido préstamos para realizar inversiones de capital de riesgo, entre otros gastos.
Cuando el mercado de las criptomonedas colapsó esta primavera, los prestamistas se movieron para retirar esos préstamos. Pero los fondos que Alameda había gastado ya no estaban disponibles, por lo que la empresa aprovecharía los fondos de los clientes de FTX para realizar los pagos. Las estimaciones dicen que Alameda puede haber usado hasta $ 10 mil millones.
El líder de FTX casi lo convierte en una mera cuestión de distracción. En una entrevista reciente para el New York Times, Fiume dice con franqueza: “Si me hubiera centrado un poco más en lo que estaba haciendo, podría haberme dado cuenta de lo que estaba sucediendo en el lado del riesgo”. Muchos dudan que sea solo esto.
Personalmente, dudo que el colapso personal y profesional de Bankman-Fried realmente haya tomado por sorpresa al mundo de las criptomonedas.
La parábola del “círculo mágico”
En los últimos meses han surgido varias señales de alerta sobre los peligros que se cernían sobre esta empresa: FTX ha crecido de forma anormal y demasiado rápida para no producir consecuencias, o no ocultar algo.
Hubo varias anomalías ante los ojos de todos. ¿Uno de todos? A pesar de los miles de millones que las empresas de capital riesgo habían invertido en la empresa, FTX no tenía inversores externos en su junta directiva. Bankman-Fried no compartió casi ninguna de sus opciones y llevó una existencia a veces enclaustrada.
Bankman-Fried se enorgullecía del hecho de que FTX solo tenía una plantilla de unas 300 personas, mucho más pequeña que sus principales rivales, Binance e Coinbase: Pero al final del día, el centro de toma de decisiones de una empresa de 32 mil millones de dólares era un hombre en un ático de cinco habitaciones en las Bahamas, rodeado por una docena de personas.
Juntos, el equipo de Bankman-Fried llevó a cabo una ambiciosa operación filantrópica, invirtió en docenas de otras empresas de criptomonedas y compró acciones de la empresa comercial Robinhood.
Se promocionó por cientos de millones (dando su nombre a un estadio de baloncesto de la NBA, patrocinando árbitros para el fútbol de primer nivel en Estados Unidos).
Hizo donaciones a campañas políticas, dio entrevistas a los medios y le ofreció a Elon Musk miles de millones de dólares para ayudar a financiar la adquisición de Twitter por el magnate. Todo el camino hasta el choque final: básicamente la caída de Berlín, pero con palmeras.
Tenga la seguridad de que alguien en Hollywood ya ha encargado un guión.
Criptomonedas: ¿y ahora qué?
Si el repentino colapso de uno de los intercambios de criptomonedas más exitosos no sorprendió por completo a la comunidad, ciertamente los consternó. Y no poco. Como ocurrió con la quiebra de hermanos lehmann, habrá un antes y un después de FTX, y serán tiempos relativamente duros para todas las criptomonedas, siendo ya puestas por cada vez más expertos casi a la par de los esquemas piramidales.
Por el momento, las autoridades están interrogando a la empresa de Bankman-Fried, congelando partes del negocio y preparándose para cerrar sus operaciones.
Sin embargo, cuando termine el alboroto sobre FTX, encontraremos intactas todas las demás preguntas sobre su fundador. Las duras críticas a los rivales que, como Changpeng Zhao (CEO de Binance) se vengaron acelerando su bancarrota. El rápido ascenso, el gasto escandaloso, quizás la negativa a frenar.
Otro 30 años después Elizabeth Holmes que no tira la toalla, yendo más allá de sus propios límites, y de hecho negándolos.
Bankman-Fried hace alarde de confianza: "La gente puede decir todas las cosas malas que quieran sobre mí en línea", dijo. “Al final lo que me importa es lo que he hecho y lo que puedo hacer”.
Aunque entre las cosas que puede hacer ahora también está acabar en prisión.
