Entonces, ¿China tendría listo su Bitcoin? No, ni siquiera lo pienses. Es mucho más que eso. Sí, el próximo yuan digital será dinero "tokenizado", pero la similitud termina ahí. El cripto-yuan, que puede estar en oferta a partir de 2020, estará totalmente respaldado por el banco central de la segunda economía más grande del mundo. Extraerá su valor de la capacidad del estado chino para imponer impuestos para siempre. Otras autoridades nacionales se apresurarán a replicar esta poderosa idea.
Son los bancos del futuro, cariño. Poco se sabe sobre el yuan digital aparte de que ha estado en proceso durante cinco años y Beijing está casi listo para funcionar.
La vulgata dice que este token será una cadena de bloques privada, una red peer-to-peer para compartir información y validar transacciones, con el Banco Popular de China a cargo de quién puede participar.
La moneda se proporcionará a través del sistema bancario y reemplazará parte del dinero físico. No será difícil, dada la presencia omnipresente de billeteras digitales chinas basadas en códigos QR, como Alipay y WeChat Pay.
Puede comenzar a escondidas, pero el yuan digital puede afectar el futuro de los bancos, rompiendo tanto el sistema bancario tradicional como el sistema de tipo de cambio flotante con el que ha vivido el mundo desde 1973.
No es de extrañar que para China, "blockchain y el yuan digital son prioridades estratégicas nacionales, casi al nivel de Internet", como él dice Gautam Chhugani, analista de tecnología financiera en Sanford C. Bernstein & Co.
Desde el siglo XVII, lo más importante en el sector bancario ha sido la contabilidad. Un mar de documentos de garantía para ganar confianza en situaciones donde no existe.
El Blockchain explicado con los pies
Cuando Gianluca di Napoli (un nombre aleatorio) acepta enviar dinero a Jeff of Seattle (otro nombre aleatorio), ambos utilizan una cadena de intermediarios interconectados que reemplazan la confianza. Los libros de contabilidad distribuidos de Blockchain hacen que la confianza sea irrelevante. Gianluca crea un código secreto y comparte su versión encriptada con Jeff, quien lo usa para crear un contrato digital para pagarle a Gianluca. Toda la engorrosa y costosa red de bancos se vuelve redundante. Imagínese que amenaza al sector bancario tradicional.
China no está sola en la experimentación
Hablando de soluciones y finanzas antiguas con el objetivo de sobrevivir, otro ejemplo de una solución de pago digital es Quórum, una aplicación de JPMorgan Chase & Co. (sí, ESE JPMorgan Chase). Es una plataforma basada en la criptomoneda Ethereum, sobre la cual opera la Autoridad Monetaria de Singapur ubin, un proyecto piloto de dinero digital del banco central.
En resumen: estamos al principio. Si la tecnología blockchain maneja bien un gran número de transacciones simultáneas, las monedas digitales podrían reemplazar no solo el dinero físico sino también las reservas bancarias.
Los bancos del futuro serán irreconocibles
Hoy, las reservas en un banco central son administradas por instituciones de crédito. Mañana, un criptoyuan (o un criptodólar de Singapur o un criptorupia indio) podría pasar por alto este sistema y permitir que cualquier titular de una moneda tenga un depósito en el banco central.
Agustin Carstens, gerente general del Banco de Pagos Internacionales, dijo "Si el banco central se convierte en el banco de todos, también puede convertirse en el prestamista de todos".
Pero, ¿por qué los bancos centrales degradarían sus sistemas bancarios por sí mismos?
Una respuesta, mirando a Europa y Japón, es que las tasas de interés negativas lo están haciendo de todos modos.
Los prestamistas están hambrientos de ganancias porque, si bien el banco central usa tasas para mantener sus depósitos, no pueden pasar fácilmente esas tasas de interés negativas a sus depositantes. Por esta razón, si la economía global se empantana a largo plazo, las monedas digitales oficiales podrían actuar como un paracaídas sin involucrar a los bancos.
La otra razón, más concreta, es que el progreso tecnológico está haciendo insostenible el statu quo.
No es una coincidencia que China acelerara su criptomoneda nacional después de que Facebook anunciara el proyecto Libra, que fue anunciado como un dólar alternativo.
Pero tarde o temprano alguien en Silicon Valley tendrá éxito, y el futuro de los bancos borrará la hoja de parra de la soberanía monetaria en los mercados emergentes en el proceso.
Bancos del futuro: nueva forma, nuevos poderes
Los bancos del futuro ya no estarán compuestos por acuerdos bancarios y monetarios, sino de control total. Las transacciones de tokens no serán como las actuales. Ellos serán nominales: si el banco central quiere ver quién gasta dónde, puede hacerlo. Si el dinero ya no es anónimo, ya no hay anonimato. Vida más difícil para lavadores de dinero y terroristas, pero el futuro banco también podría convertirse en una herramienta para castigar la disidencia política.
Los bancos del futuro están tomando forma ahora mismo. Será una década de montaña rusa para el sector bancario y monetario, para la privacidad y la política. Los imperios financieros y los trabajos serán destruidos. Otros nacerán.
